暴跌中买入!耶鲁捐赠基金一季度股票投资组合扩大逾300%

42种股票投资策略 时间:2021-09-25 浏览

与其他捐赠基金和其他大型投资者不同,耶鲁捐赠基金在美股暴跌期间买入了发达市场的EFT和科技股,在公开市场的持股从去年底的6280万美元增至2.674亿美元。该基金的首席投资官表示,这些ETF将用于资产再平衡。

耶鲁大学捐赠基金(Yale University Endowment Fund)公开披露的美股投资组合价值上个季度飙升,因为该捐赠基金在新型冠状病毒引发的股市崩盘期间增加了交易所交易基金(ETF)和科技股。

根据周三提交的一份文件,截至3月底,耶鲁捐赠基金的股份从去年底的6280万美元增至2.674亿美元,原因是常春藤盟校增持了SPDR标准普尔;P 500 ETF,并在先锋富时发达市场ETF中确立了新的地位。

长期担任学院首席投资官的大卫·斯文森(David Swensen)在一封电子邮件中表示,“ETF是用来重新平衡捐赠基金的可出售资产类别,以实现其目标,因此通常是一个可以做空也可以做空的小仓位。”

截至去年6月,耶鲁大学捐赠基金最近在公开市场持有价值303亿美元,成为美国第二富有的私立大学。约2.75%的资产投资于内资股,13.75%投资于外资股。该文件仅代表康涅狄格州纽黑文学校的部分资产。

耶鲁大学还展示了其在Slack技术公司和Zoom视频通信公司的新股。由于流感大流行,越来越多的人在家工作,这两家公司的股票今年上涨了。

斯文森说:“Slack和Zoom是耶鲁风险投资经理成功投资的代表。这些头寸将在适当的时候出售。”

今年第一季度,该基金与一些捐赠基金和其他大型投资者背道而驰,因为美国股市遭遇了2008年以来最严重的下跌。根据上周提交的一份文件,在美国上市的哈佛大学的股票持有量缩水了近三分之一,这反映了市场变化和股票交易。

根据美国的相关规定,大型机构投资者(管理1亿美元以上美股的基金经理)需要在每个季度结束后的45天内公布上一季度的股票持仓情况,俗称“表格13F”,将这些股票、期权和可转换债券上市。这些文件没有显示非美国证券、非公开交易的持股或现金。

常青藤捐赠基金一直是资产管理机构努力争取的资产所有者。耶鲁捐赠基金被专业投资者称为长期投资的成功典范,其创始人大卫·史提芬逊被称为机构投资教父。虽然2019年的业绩并不突出,但从长远来看,以耶鲁为代表的藤原捐赠基金的管理方法和业绩仍然值得学习和借鉴。

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