基金投资策略浅析

42种股票投资策略 时间:2021-09-25 浏览

其实无论是价值投资还是趋势投资,在不同的环境下都会有起伏。由于市场的轮动和热点的转移,没有一个基金经理能保证他所操作的基金会永远盈利。例如,沃伦·巴菲特、彼得·林奇和其他投资大师都有过亏损或表现明显不如市场的经历。投资者在选择基金时,要关注基金经理的投资策略是否一致,能否在大多数年份跑赢同类基金和市场指数,过去的辉煌成绩是否会在未来延续。

以格雷厄姆为代表的绝对价值学派,在很多人眼里是一种相对安全的投资策略。投资于绝对值的基金经理往往在一个行业极度低迷时买入并持有,期望其回归正常水平。很多蓝筹基金,比如银行、房地产等板块,都是价值投资的忠实粉丝。这种策略短期内可能会损失一些利润,但可以大大降低亏损的风险。也就是说,它在牛市中可能缺乏爆发性的表现,但在熊市中会表现出强大的韧性。当然,绝对价值投资是没有保障的,这类基金经理往往担心陷入所谓的“价值陷阱”。也就是说,买入被低估的股票后,其收益并没有一如既往地增加,而是持续下降。

趋势策略和绝对值策略正好相反。该策略认为,股票在上涨趋势中会有一定的惯性。例如,如果一只股票在第三季度的表现优于市场,它很可能在下一季度继续领先。投资在牛市中无疑会带来不错的收益,但其最大的风险来自过高的市盈率无法支撑业绩的增长。一旦趋势股的表现达不到市场预期,其股价就会暴跌。去年创业板,TMT的市盈率在8-10月达到峰值。然后在部分上市公司业绩未能达到预期、IPO开启的消息冲击下,TMT的股票迅速回落,部分股票陷入下跌趋势。因此,对于采用趋势投资策略的基金,如果把握不好机会,就会出现净值波动较大的情况。

还有一种市盈率敏感的成长型投资策略更为常见。在选择个股时,这种策略会选择基本面良好、成长稳定的公司,在股价低于净资产时买入。如果这类产品的基金经理能够对热门股票进行透彻的分析,对市场趋势有很好的把握,往往能够在整个牛熊周期内实现长期稳定的业绩。该策略的代表基金有景顺长城优先股、华商主题精选、汇添富私募活力基金等。

一般来说,一旦知道了一只基金的策略和持仓,就基本能把握其战略风险。投资者可以根据各种基金风格的互补性来构建投资组合,以便在风险来临时正确评估自己的基金并进行相应的操作。记者王鹏

对于投资者来说,想要获得更好的基金投资回报,就要了解基金的各种投资策略,从而更好地设定回报目标,正确评估基金的回报。此外,投资者还可以根据不同操作。

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