石家庄期权系列知识课堂之合成股票策略周六开讲

42种股票投资策略 时间:2021-09-24 浏览

河北新闻网讯(记者孙善文)少资金将煽动未来股票的买卖权。期权时代已经进入中国市场,投资机会就在你身边。衍生品投资遭受重创,个人股票期权不容错过。中国证券股份有限公司石家庄营业部长期致力于在营业部及本网站设立石家庄期权班,为您在石家庄打造专属、专业、专注的期权交流平台。本堂课将于周六(7月19日)在中信证券石家庄营业部举行,主要介绍合成期权策略的合成股票多头策略,让你以更低的成本买入股票!

如果只对股票感兴趣,一定要选择直接买吗?答案是否定的,你也可以通过期权来构建股票策略,可以达到更低的买入价格!它是一种合成股票策略,即利用期权复制股票收益的交易策略,通过这种策略投资者可以获得与股票相同的收益。

原理:卖出执行价接近当前股价的看跌期权,然后买入到期日相同、执行价相同的看涨期权;卖出期权可以获得版税,所以建造成本更低。因此,构建了一个综合股票多头策略。比如中国平安某日收盘价为40元,此时7月23日到期的行权价为40元的看涨期权价格为0.86元,而行权价为40元的看跌期权价格为0.429元,合约单位为1000股。

方案一:王先生看好中国平安未来的成长,可以花40元买。盈亏平衡点是40元,也就是说,如果股价未来在40元以上赚钱,在40元以下就会亏钱。

方案二:王粲先生还买入一个行权价为40元的看涨期权,卖出一个到期日相同、行权价为40元的看跌期权。构建该策略的成本为:认购期权溢价-看跌期权溢价=0.86-0.429=0.431元,即构建该组合,王先生需要支付0.431*1000=431元。这种策略的盈亏等于以每股40.431的价格买入股票的盈亏(盈亏平衡点=40+0.431)。

也就是说,无论方案一还是方案二,盈亏平衡点在40元左右的股票都是可以构建的,只是成本不同。方案一费用为40*1000=40000元;方案二费用:0.431*1000=431元。显然,期权构建的合成股票多头策略以431元的极低成本赢得了股票的直接购买!

因此,通过这种策略,投资者可以获得与股票相同的收益,但拥有比直接购买股票更低成本的绝对优势!

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